Le dollar et la bourse à un moment critique

Ufuk KORCAN

L’atmosphère sur les marchés est officiellement poussiéreuse. Tant l’attitude « faucon » des banques centrales sur les marchés mondiaux que les décisions prises les unes après les autres pour lutter contre l’inflation…

Une série de décisions ont été annoncées par la direction de l’économie suite à la progression pas à pas du taux du dollar vers 18 TL.

Tout d’abord, l’alternative Income Indexed Bond (GES) a été introduite sur le marché afin d’empêcher ceux qui ne veulent pas que leur épargne fonde face à l’inflation, de se tourner vers les devises étrangères. En fait, l’attente générale était pour un produit indexé sur l’inflation, mais cela ne s’est pas produit.

La semaine dernière, le ministre du Trésor et des Finances, Nureddin Nebati, a déclaré qu’il ne prévoyait pas de nouvelle étape sur les obligations indexées sur l’inflation pour le moment.

Décisions successives de la BRSA

L’Agence de régulation et de supervision bancaires (BDDK) a également annoncé des décisions qui soutiendront la transition des entreprises qui ont des actifs en devises et qui utiliseront des prêts en TL, tout en réduisant la demande de consommation des ménages et en réglementant la maturité des prêts individuels et le montant minimum de paiement. dans les cartes de crédit. En conséquence, les entreprises autres que les banques et les institutions financières qui sont soumises à un audit indépendant et qui ont des actifs en devises de plus de 900 000 dollars ne pourront pas utiliser les prêts de trésorerie TL si ces actifs dépassent 10 % de leurs actifs ou de leurs revenus de vente.

Il existe des exemples similaires dans le monde

Après la tourmente des économies mondiales avec la pandémie, de nombreux pays ont en fait mis en place diverses pratiques pour soutenir leurs monnaies locales.

90 pays dans le monde imposent des restrictions sur l’introduction des prix à l’exportation dans le pays dans un certain délai. 55 d’entre eux ont également pris des dispositions pour convertir le prix à l’exportation en monnaie locale. En d’autres termes, les pays peuvent prendre les mesures que leurs conditions exigent.

Par exemple, l’Inde, la Russie, l’Afrique du Sud, la Malaisie et le Brésil convertissent leurs revenus d’exportation en monnaie locale.

La pression de la Fed pourrait se poursuivre sur les actions Après ces mesures prises par la direction de l’économie, le dollar a effectué un atterrissage brutal de la limite de 17,50 TL à 16 TL.

Ensuite, il a essayé de s’équilibrer au-dessus de la limite de 16,50 TL. La tendance à la baisse des marchés boursiers mondiaux depuis le début du mois de juin a également affecté négativement Borsa İstanbul.

L’indice BIST 100, qui est passé à 2656 points le 7 juin, est passé sous la barre des 2400 points. Il semble que les choses n’iront pas bien à court terme du côté des marchés boursiers. Les hausses de taux d’intérêt et les déclarations de la Réserve fédérale américaine (Fed) dans sa lutte contre l’inflation continueront de créer des pressions.

La lutte de la Fed contre l’inflation ne doit pas être considérée comme un simple arrêt des hausses de taux d’intérêt et de l’expansion monétaire afin de freiner la demande.

Investir dans des actions est très courant aux États-Unis. Après 2021, les investissements américains en actions ont atteint leur sommet historique.

Par conséquent, étant donné que l’augmentation des stocks peut se transformer en demande dans un environnement inflationniste, les mouvements à la hausse des stocks peuvent être empêchés par des interventions verbales.

Attention au 17.07 TL en Dollar/TL !

Avec la forte baisse du graphique hebdomadaire de la parité USD/TL, la tendance haussière amorcée la semaine du 2 mai 2022 a été atteinte. De plus, la baisse du niveau de 17,07 TL est techniquement positive. La zone de support 15.60-15.73 doit être cassée pour poursuivre la tendance baissière. Si cela se produit, un mouvement de repli vers les niveaux 14,85 et 14,47 TL peut être observé dans un premier temps. Cependant, même si ces niveaux sont testés, on peut dire que la tendance principale est toujours à la hausse. Pour parler de transformation de tendance et de nouvelle tendance baissière, il faut casser la tendance haussière entamée la semaine du 6 septembre 2021. Pour cela, il faut voir le prix en dessous de ces 13,93 TL. Dans d’éventuels mouvements à la hausse, on peut dire que le risque de voir le niveau de 18,25 TL augmentera en cas de nouveau dépassement de 17,07 TL.

L’indice BIST 100 devrait se maintenir à 2.260

La tendance hebdomadaire à la hausse qui a commencé la semaine du 21 février 2022 dans l’indice BIST 100 a été transmise. Pour l’instant, il y a un effort pour rester au-dessus de la bande de support, qui correspond au niveau de 2,340 à 2,254 points. L’index doit y parvenir. Si cela ne se produit pas, le risque de régression vers la bande de support de 2,260-2,279 augmentera. Même si ceux-ci se sont concrétisés, il ne faut pas oublier que l’indice est toujours sur la tendance à la hausse qu’il a entamée la semaine du 4 octobre 2021. Le point de support de cette tendance pour cette semaine coïncide avec le niveau de 2 260. Tant qu’il reste au-dessus de ce point pour la semaine prochaine, la tendance principale est toujours à la hausse. Dans d’éventuels mouvements à la hausse, la bande 2.500–2.520 points est un point de résistance important.

Bitcoin va-t-il continuer à décliner ?

Bitcoin a chuté en dessous du point de support critique de 19 700 $. La fermeture hebdomadaire le dimanche est extrêmement critique. Car, une clôture en dessous de 19 700 $ pourrait entraîner une poursuite technique de la baisse de la parité. Dans un tel scénario, le niveau de 17 600 $ est un point d’appui important. S’il est atteint en dessous de ce point, le risque d’un repli vers la bande des 15 600-16 000 $ sera sur la table. La particularité de cette zone de support est qu’elle est le point de support de la tendance qui a débuté en janvier 2019 sur le graphique mensuel. En dessous de ce point, il y a un support à 12 000 $. Un nouveau test des résistances de 21 800 $ et 23 000 $ pourrait augmenter si la paire clôture au-dessus du niveau de 19 700 $ pour la semaine.

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